铠侠2027年芯片产能已售罄 2028年逾半产能获长约锁定
要点
亚洲NAND闪存厂商铠侠控股10月30日发布截至2026年9月底的第二财季业绩，并在财报说明会上披露，公司2027年的产能已经全部售罄；面向2028年，多年期长期协议覆盖的出货容量已明显超过50%。 财报显示，铠侠7月至9月营收达到2.48万亿日元，同比增长453.2%，单季营…
亚洲NAND闪存厂商铠侠控股10月30日发布截至2026年9月底的第二财季业绩，并在财报说明会上披露，公司2027年的产能已经全部售罄；面向2028年，多年期长期协议覆盖的出货容量已明显超过50%。
财报显示，铠侠7月至9月营收达到2.48万亿日元，同比增长453.2%，单季营收已超过2025财年全年约2.34万亿日元的水平；按国际财务报告准则计算，剔除特定项目后的调整后营业利润为1.9883万亿日元，同比增长2181.1%，调整后营业利润率升至80.2%。其中，SSD及存储业务营收为1.616万亿日元，数据中心和企业客户贡献该业务约65%的收入。
需求方面，铠侠表示，AI智能体普及正带动推理缓存需求增长，AI生成数据激增也在推动高容量QLC SSD的采用；低价手机销量放缓，PC相关NAND需求预计到2027年仍将下降，但数据中心和企业需求足以抵消上述压力。按存储容量计算，公司预计全球NAND市场2026年增长接近20%，2027年增长略高于20%，自身出货增速将与市场大体一致。
价格方面，铠侠CFO毛受明在财报说明会上表示，考虑到售价已经大幅上涨，目前尚不清楚2027财年价格能否继续上涨，哪怕只是缓慢上涨。对于10月至12月财季，公司预计营收达到2.5万亿日元，调整后营业利润约2万亿日元，环比增幅均约1%。
产能投资方面，铠侠本财年下半年资本支出约3300亿日元，为上半年实际支出1370亿日元的约2.4倍，全年预计约4700亿日元，近期投资主要用于扩充第八代和第十代BiCS FLASH闪存生产设备。此前在今年7月底发布第一财季业绩时，铠侠曾表示有望获得长期合同，锁定2028年50%的产能。
