SK海力士产能卖到2029年，长鑫DDR5年底推出
要点
SK海力士10月28日发布2026财年第三季度财报，单季营业收入104.6155万亿韩元，同比增长328%，季度营收首次突破100万亿韩元；营业利润83.3338万亿韩元，约合人民币4183亿元，同比增长632%，营业利润率80%；净利润39.7756万亿韩元，同比增长216%…
SK海力士10月28日发布2026财年第三季度财报，单季营业收入104.6155万亿韩元，同比增长328%，季度营收首次突破100万亿韩元；营业利润83.3338万亿韩元，约合人民币4183亿元，同比增长632%，营业利润率80%；净利润39.7756万亿韩元，同比增长216%，净利润率38%。
与财报同步披露的是长期供应协议进度。SK海力士已与包括全球大型云服务提供商在内的14家主要客户签署长期供应协议，并正与部分客户就延长通常为5年的协议期限提前磋商。截至第三季度末，已锁定的长期协议供应量相当于2027年和2028年总产能的50%以上。协议定价采用在客户商定价格范围内反映市场行情的方式。
SK海力士总裁兼CEO郭鲁正在财报会上表示：“未来三年直至2029年，我们的DRAM以及HBM产能实际上已经近乎售罄。”该公司称，DRAM和HBM到2029年的产能已全部售罄；受先进制程技术难度提升、新建生产设施耗时较长影响，存储市场供不应求的格局将延续至2030年。
第一季度DRAM合约价环比上涨93%至98%，第二季度约80%，第三季度约40%；第四季度预估约20%，涨幅逐季收窄。长鑫科技第三季度净利润环比增速收敛至1%至3.9%，第一、二季度分别为246.09%和113.4%。
佰维存储今年3月、6月分别披露与存储原厂签署长期原材料采购协议，累计承诺采购金额约33.61亿美元；该公司称，2026年以来受人工智能算力基础设施建设持续推进、全球数据中心及云服务厂商存储需求增长等因素影响，DRAM、NAND Flash等主要存储产品价格显著上涨。
长鑫存储将于今年年底推出基于4F²架构的DDR5 RDIMM。DDR5 RDIMM是服务器内存的主流配置，要求支持7×24小时不间断运行、经受带电热插拔电压冲击，并与不同厂商、不同代际的CPU和主板完成数百项兼容性测试。4F²架构需完成DRAM与CMOS工艺解耦与晶圆级混合键合，长鑫存储2025年已在12英寸晶圆平台完成两者键合的实验验证。
SK海力士预计第四季度HBM4在出货量和营业收入上均超过HBM3E，并将321层NAND工艺占韩国本土产能的比重提升至50%以上；2027年资本开支预计明显抬升，龙仁一期晶圆厂明年投产。截至第三季度末，该公司现金及现金等价物114.5万亿韩元，借款额降至15.8万亿韩元。
